Запитання щодо угоди між колишніми суперниками за MEG Energy Corp. призвели до ще одного перенесення голосування акціонерів щодо пропозиції про поглинання виробника нафтосандів. Голосування для затвердження придбання Cenovus Energy Inc. на суму 8,6 мільярда доларів було відкладено двічі в четвер, перш ніж рада MEG оголосила, що воно буде перенесено ще на тиждень, що стало третім перенесенням з моменту оголошення дружньої угоди.
Голова MEG Джеймс МакФарланд зазначив, що причиною затримки стала “регуляторна перевірка”, яка надійшла в середу пізно ввечері. Він заявив, що компанія та Cenovus погодилися перенести голосування до 6 листопада. Цей додатковий час дозволить MEG надати більше інформації про побічну угоду, оголошену в понеділок між Cenovus та Strathcona Resources Ltd., що викликало занепокоєння серед інвесторів у енергетику та спостерігачів ринку.
Побічна угода була спрямована на забезпечення підтримки від найбільшого акціонера MEG, який також був колишнім ворожим претендентом, для поглинання Cenovus. У відповідь Cenovus погодилася продати певні активи важкої нафти Strathcona, включаючи термальний проект Vawn у Саскачевані та деякі незайняті землі, за ціною, яку аналітики описали як вигідну — 75 мільйонів доларів готівкою, плюс до 75 мільйонів доларів залежно від цін на важку нафту.
Майкл Спайкер, головний аналітик HTM Energy Partners, зазначив, що занепокоєння регулятора можуть стосуватися канадських правил цінних паперів щодо пропозицій про поглинання, які забороняють будь-якому акціонеру отримувати додаткову вартість або плату. Він заявив: “Всі акціонери повинні отримувати рівну компенсацію, і досить очевидно, що Strathcona отримує надзвичайну компенсацію за свої голоси.”
Запит на коментар від компаній, що беруть участь, не був негайно задоволений. Очікується, що перевірка походить від Комісії з цінних паперів Альберти (ASC). Однак ASC відмовилася підтвердити, чи проводила вона перевірку MEG, посилаючись на положення про конфіденційність відповідно до Закону про цінні папери Альберти.
Попередні перенесення голосування були пов’язані з занепокоєннями, що пропозиція, підтримана радою Cenovus, може не отримати дві третини голосів акціонерів, необхідних для затвердження. Проте MEG повідомила, що 86 відсотків акціонерів підтримують угоду, з 83 відсотками підтримки без урахування акцій Strathcona, згідно з попередніми даними проксі-голосування.
Перед спеціальним засіданням у четвер спостерігачі очікували, що акціонери MEG в цілому підтримують придбання після оголошення Cenovus раніше на тижні про друге покращення пропозиції з акціями та готівкою. Cenovus підвищила свою пропозицію приблизно на 50 центів за акцію, оцінюючи MEG приблизно в 30 доларів за акцію на основі ціни закриття Cenovus 24 жовтня.
Переглянута угода також включає нову добровільну вимогу від MEG, спрямовану на вирішення звинувачень у несправедливості, пов’язаних з побічною угодою Strathcona. MEG заявила, що угода з Cenovus повинна відповідати вимозі щодо схвалення меншості, де проста більшість акціонерів MEG — за винятком 14,2 відсотка Strathcona — повинна затвердити угоду.
Голосування 6 листопада, як очікується, завершить тривалу боротьбу, в якій Cenovus змагалася з ворожим суперником Strathcona за контроль над чистим виробником нафтосандів. Раніше Strathcona закликала акціонерів відхилити пропозицію, підтриману радою Cenovus, на користь своєї власної пропозиції з усіма акціями, перш ніж вийти з конкурсу на початку цього місяця.
Рафі Тахмазіан, засновник і колишній старший менеджер портфеля в Canoe Financial, прокоментував труднощі ворожих угод, заявивши: “Спроби ворожих угод завжди неймовірно болючі та ризиковані. Я бачив багато логічних угод, які мали б відбутися, де одна сторона домінує над іншою, а та, що підлягає домінуванню, не бачить користі від обговорення.”
Пов’язані посилання включають:
– [Cenovus укладає побічну угоду з Strathcona для забезпечення підтримки поглинання MEG](https://financialpost.com/commodities/energy/oil-gas/cenovus-deal-strathcona-secure-meg-takeover-support)
– [Друге перенесення голосування акціонерів MEG викликає нові сумніви щодо “складної” боротьби за поглинання](https://financialpost.com/commodities/energy/oil-gas/cenovus-delays-meg-vote)
Електронна пошта: [[email protected]](mailto:[email protected])
Залишити відповідь