Угода знову на піку. Як налаштувати портфель для отримання вигоди.

Недавня угода на суму 55 мільярдів доларів про приватизацію Electronic Arts (EA) є значною подією в відновленні активності угод на Уолл-стріт. Ця угода вважається найбільшим викупом з використанням позикових коштів в історії, з рекордним зобов’язанням у 20 мільярдів доларів від банку для такої угоди.

Після оголошення акції EA зросли на 20% протягом двох днів, що відображає негайний позитивний вплив новин про придбання на вартість акцій для акціонерів. Ця тенденція узгоджується з висновками телевізійного шоу “Силіконова долина”, яке з гумором ставить під сумнів мету компаній, припускаючи, що бути придбаним може забезпечити короткостроковий приріст для інвесторів.

Goldman Sachs повідомив, що активність злиттів і поглинань (M&A) зростає, навіть до угоди EA. Основні висновки включають:

– Зростання вартості оголошених M&A на 29% у річному вимірі.
– Оголошені M&A за участю стратегічних і спонсорських покупців перевищили 1 трильйон доларів у 2025 році, що значно вище середнього показника за 15 років.
– Очікується, що у 2026 році завершені угоди M&A зростуть на 15%.

Оскільки інвестори розглядають можливість коригування своїх портфелів, щоб скористатися поточним кліматом M&A, Goldman Sachs пропонує кілька стратегій:

1. **Знати, хто сприяє активності**: Не всі сектори однаково готові до M&A. Goldman зазначає, що акції банків і капітальних ринків перевершили інші, що свідчить про оптимізм ринку щодо угод.

2. **Купувати акції в недооціненій сфері угод**: Менеджери альтернативних активів не досягли такого ж успіху в ціні акцій, як основні компанії, але Goldman очікує зміни. Вони рекомендують акції таких компаній, як Carlyle Group, KKR і TPG як потенційні можливості, водночас радячи бути обережними через історично високі оцінки в секторі.

3. **Купувати акції цілей**: Інвестори можуть отримати доступ до активності M&A, купуючи акції компаній, які, ймовірно, будуть придбані. Історично компанії-цілі бачать, як їхні ціни акцій зростають після оголошень про придбання або чуток. Goldman Sachs склав список акцій з високою ймовірністю придбання, шість з яких були визначені як провідні кандидати, п’ять з яких у секторі охорони здоров’я. Повний список можна знайти [тут](https://www.businessinsider.com/stocks-to-buy-most-likely-merger-acquisition-targets-goldman-sachs-2025-9).