Індекс S&P 500 може зазнати розпродажу, якщо показник споживчого цінового індексу (CPI) у четвер вкаже на відновлення інфляції, згідно з доповіддю JPMorgan. Банк прогнозує, що базовий індекс може знизитися до 6,000 у короткостроковому сценарії зниження.
Фондовий ринок стикається з критичним викликом цього тижня, оскільки готується до майбутніх даних про споживчу інфляцію. Інвестори в основному ігнорували негативні новини з ринку праці США, але найближчі показники інфляції перевірять стійкість ринку, як зазначив Дубравко Лакош-Буяш, глобальний керівник стратегії ринку в JPMorgan.
Якщо дані про інфляцію перевищать очікування в найближчі місяці, S&P 500 може впасти на 8%, з прогнозами, що вказують на падіння до 6,000-6,200, згідно з Лакош-Буяшем у нотатці для клієнтів, опублікованій в середу.
Незважаючи на нещодавній слабкий ріст зайнятості, акції досягли рекордних рівнів, в основному завдяки оптимізму інвесторів щодо “сценарію Золотоволоски” для акцій. Цей сценарій передбачає, що економіка буде досить прохолодною, щоб дозволити Федеральній резервній системі знижувати ставки, залишаючись при цьому достатньо сильною, щоб уникнути рецесії.
Лакош-Буяш застеріг, що значні прибутки S&P 500 з квітня, після оголошень Дональда Трампа про тарифи, вимагають уважного розгляду. Він порадив бути обережними в найближчій перспективі, враховуючи, що ринок закладає агресивні зниження ставок на фоні очікувань зростання інфляції, підвищеного позиціонування інвесторів і історично слабкої динаміки в вересні та жовтні.
Наступним випробуванням для ринку буде звіт про споживчий ціновий індекс за серпень, запланований до публікації в четвер вранці.