Акції технологічного сектору демонструють значні зростання, що спонукає деяких інвесторів готуватися до можливого уповільнення імпульсу. Індекс Nasdaq 100 зріс п’ять місяців поспіль і зростав щодня у вересні, за винятком одного дня, завдяки оптимізму навколо штучного інтелекту та очікуваним зниженням процентних ставок з боку Федеральної резервної системи США. Міра очікуваної волатильності в індексі залишалася стабільною протягом кількох місяців. Зокрема, Oracle Inc. досягла історичного зростання на 36 відсотків у ціні своїх акцій, що стало найбільшим зростанням з 1992 року.
У відповідь на ці зростання деякі інвестори купують пут-опціони, щоб захистити свої прибутки. Вартість хеджування проти 10-відсоткового падіння в ETF Invesco QQQ Trust, який відстежує Nasdaq 100, досягла найвищого рівня з 2022 року в порівнянні з вартістю захисту від подібного зростання.
Грег Бутл, керівник стратегії акцій та деривативів у BNP Paribas SA, зазначив: “Ринок на максимумах, волатильність на мінімумах, я думаю, є багато простих аргументів, чому вам слід хеджувати.” Він також зазначив, що вересень зазвичай є сезонно слабким місяцем.
Ця тенденція відображає зростаюче занепокоєння перед кількома значними подіями на ринку, включаючи рішення ФРС щодо процентних ставок, заплановане на 17 вересня. Згідно з даними Nomura Holdings Inc., пут-колл нахил на QQQ був вищим лише вісім відсотків часу за останні дані.
Станом на 10:16 ранку в Нью-Йорку, індекс Nasdaq 100 зріс на 0,3 відсотка, підкріплений відносно м’якими даними про інфляцію та ознаками охолодження ринку праці, що підвищило очікування щодо зниження процентних ставок ФРС вперше цього року.
Зростаюча невизначеність у технологічному секторі спонукає ін
Аналітик Бутл зазначив, що поточні умови на фондовому ринку нагадують 2019 рік, коли сильний виступ у першій половині року супроводжувався слабкістю в другій половині, що збігалося зі зниженням процентних ставок Федеральної резервної системи.
Бутл радить клієнтам придбати захист від падіння на п’ять відсотків у S&P 500, одночасно продаючи страховку від більш значного зниження, яке він вважає малоймовірним. Він підкреслив акцент на “неглибоких хеджах”, а не на більш екстремальних варіантах.
Для отримання додаткової інформації відвідайте Bloomberg.com.
Трейдери були помічені на торговому майданчику Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) 3 вересня 2025 року в Нью-Йорку. Торгове середовище відображає триваючі ринкові активності та залученість інвесторів у фінансовому секторі.