Прибутки банків вже на порядку денному, причому JPMorgan розпочинає цей процес у понеділок. Продовження впровадження штучного інтелекту та інвестиції стануть основною темою, за якою варто стежити. Нижче наведено три основні сюжетні лінії, на які інвестори повинні звернути увагу в міру розвитку сезону звітності.
Сезон звітності розпочався з доповіді від JPMorgan. Акції компанії впали на 4% через два фактори: несподіване зниження доходів від інвестиційного банкінгу та невизначеність щодо запропонованого президентом Трампом обмеження процентних ставок за кредитними картками, до якого JPMorgan особливо вразливий як найбільший емітент у США.
Ця доповідь слугує вступом до майбутнього сезону звітності, який може суттєво вплинути на великі компанії США, особливо щодо їхніх планів у сфері штучного інтелекту. У попередньому кварталі спостерігалося охолодження торгівлею в сфері штучного інтелекту для компаній, які продовжували активно інвестувати в капітальні витрати без негайних результатів. Компанії, такі як Meta та Microsoft, стикнулися з труднощами після обіцянки інвестувати мільярди в штучний інтелект.
У світлі цього First Trade у співпраці з командою стратегій акцій Goldman Sachs підготували тричастковий вступ до звітності для інвесторів.
1. Слідкуйте за ознаками прогресу впровадження штучного інтелекту
У секторі штучного інтелекту домінують акції інфраструктури, включаючи виробників чіпів та компанії, що постачають основні компоненти для дата-центрів. Goldman Sachs вказує, що прибутки все більше включатимуть компанії, які демонструють поліпшення продуктивності завдяки штучному інтелекту. Яскравим прикладом є компанія CH Robinson, що займається логістикою вантажів, яка підвищила свій прогноз зростання прибутку завдяки новим ефективностям штучного інтелекту, що призвело до стрибка акцій на 20% наступного торгового дня.
Ринок сигналізує про свої вподобання, але досягти цих очікувань залишається складним завданням.
2. Слідкуйте за тим, як компанії планують витрачати свої кошти
Занепокоєння щодо надмірних витрат на штучний інтелект досягло піку в минулому кварталі, тенденція, яку Goldman очікує зменшити протягом 2026 року після останнього сплеску. Фірма прогнозує, що капітальні витрати гіперскейлерів перевищать прогнози ще на один квартал, перш ніж поступово сповільнитися.
Ще один аспект, на який варто звернути увагу, – це те, в якій мірі капітальні витрати на штучний інтелект впливають на викуп акцій, що є важливим для підвищення цін на акції в періоди, коли відсутні інші позитивні каталізатори. Goldman прогнозує, що інвестори віддаватимуть перевагу компаніям, які генерують сильний вільний грошовий потік, що може бути повернуто акціонерам. Ця група акцій вже перевершила результати протягом 2025 року.
3. Перевірте стійкість зростання прибутків для технологій з великою капіталізацією
Ключовою цифрою для моніторингу є 20%, ціль, яку Goldman встановив для розширення прибутку Magnificent 7 у кварталі. Будь-яке розчарування в цій сфері може призвести до падіння акцій, оскільки зростання прибутків є важливим для підтримки бичачого ринку.
Залишити відповідь